คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับสินเชื่อหุ้นไทย

สินเชื่อหุ้นไทยคือการจัดหาเงินทุนโดยใช้การจำนำหุ้นที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (SET) หรือตลาดหลักทรัพย์ เอ็ม เอ ไอ (mai) เป็นหลักประกัน คุณนำหุ้นจดทะเบียนมาจำนำเป็นหลักประกันเพื่อรับเงินสด โดยยังคงความเป็นเจ้าของในเชิงผลประโยชน์ ส่วนต่างราคาทางเศรษฐกิจทั้งหมด และ — ขึ้นอยู่กับการจัดโครงสร้าง — เงินปันผลและสิทธิออกเสียงของคุณ เมื่อชำระคืน การจำนำจะถูกปลด และหุ้นทั้งหมดจะกลับคืนสู่คุณครบถ้วน ต่างจากการขายขาดตรงที่คุณไม่เคยสละสถานะนั้นไป

การขายเป็นการนำทั้งเงินทุนและตัวผู้ถือหุ้นออกจากสถานะอย่างถาวร และอาจก่อให้เกิดผลกระทบด้านภาษี การเปิดเผยข้อมูล และอำนาจควบคุม พร้อมทั้งส่งสัญญาณเจตนาต่อตลาด ส่วนสินเชื่อหุ้นดึงออกมาเฉพาะเงินทุนที่คุณต้องการเท่านั้น หุ้นยังคงเป็นของคุณ คุณยังได้รับส่วนต่างราคาที่เพิ่มขึ้น และได้สถานะทั้งหมดคืนเมื่อชำระคืนเงินกู้

ผู้กู้โดยทั่วไปได้แก่ ผู้ก่อตั้งและผู้ถือหุ้นรายใหญ่ที่มีอำนาจควบคุมในบริษัทจดทะเบียนใน SET ผู้ถือหุ้นรายบุคคลรายใหญ่ บริษัทโฮลดิ้งของตระกูล บริษัทจดทะเบียนที่มีหุ้นซื้อคืนหรือหุ้นเชิงกลยุทธ์ และผู้ถือหุ้นในช่วงก่อน IPO หรือช่วงห้ามขาย (lock-up) ที่ต้องการสภาพคล่องชั่วคราวก่อนที่จะขายได้ จุดร่วมคือการมีสถานะหุ้นจดทะเบียนไทยที่มีนัยสำคัญและถือระยะยาว ซึ่งผู้ถือต้องการเก็บไว้มากกว่าจะปลดออก

ขึ้นอยู่กับการจัดโครงสร้าง คุณยังคงความเป็นเจ้าของในเชิงผลประโยชน์ของหุ้น ส่วนต่างราคาทางเศรษฐกิจทั้งหมด และ — ขึ้นอยู่กับข้อตกลง — สิทธิรับเงินปันผลและสิทธิออกเสียงของคุณ การจัดการเงินปันผล สิทธิ และการดำเนินการขององค์กรอื่น ๆ จะถูกกำหนดไว้ในเอกสารและสอดคล้องกับวิธีจัดโครงสร้างสถานะ จึงชัดเจนก่อนการปล่อยเงินกู้ ไม่ใช่ค้นพบระหว่างระยะเวลากู้

หุ้นถูกฝากไว้ในบัญชีของคุณเองที่ผู้รับฝากทรัพย์สินที่กำหนด และถือในรูปไร้ใบหลักทรัพย์ที่บริษัท ศูนย์รับฝากหลักทรัพย์ (ประเทศไทย) (TSD) ซึ่งเป็นศูนย์รับฝากกลางสำหรับหลักทรัพย์ที่จดทะเบียนใน SET และ mai หลักประกันของผู้ให้กู้เกิดจากสิทธิและการควบคุมเหนือบัญชีดังกล่าว — ไม่ได้เกิดจากการโอนหุ้น คุณจึงยังคงเป็นเจ้าของบัญชีและเจ้าของผลประโยชน์ การจัดเก็บสอดคล้องกับโครงสร้างและรูปแบบสิทธิไล่เบี้ยที่ตกลงกัน กลไกการวางหลักประกันเพิ่ม (margin และ top-up) การจัดการการดำเนินการขององค์กร และการจัดการเงินปันผล จะถูกระบุไว้ในเอกสารล่วงหน้าเพื่อไม่ให้มีเรื่องที่คาดไม่ถึงระหว่างระยะเวลากู้

โดยทั่วไปเราส่งเงื่อนไขเบื้องต้นภายใน 2 ถึง 3 วันทำการนับจากการยื่นเรื่องครั้งแรก การดำเนินการให้เสร็จสมบูรณ์ — เอกสาร การทำ KYC และการจัดให้หลักประกันของผู้ให้กู้เกิดจากสิทธิเหนือบัญชีผู้รับฝากทรัพย์สินของคุณ ซึ่งหุ้นถือในรูปไร้ใบหลักทรัพย์ที่บริษัท ศูนย์รับฝากหลักทรัพย์ (ประเทศไทย) (TSD) — มักแล้วเสร็จภายในสองถึงสี่สัปดาห์หลังจากนั้น ขึ้นอยู่กับความซับซ้อนของสถานะและข้อพิจารณาด้านการเปิดเผยข้อมูลใด ๆ

เพื่อประเมินมุมมองเบื้องต้น เราขอข้อมูลสามอย่าง ได้แก่ ชื่อหุ้นหรือบริษัท ขนาดโดยประมาณของสถานะที่คุณต้องการนำมากู้ และวัตถุประสงค์ของคุณ — การใช้เงินที่ได้รับและระยะเวลาที่คุณต้องการ เมื่อธุรกรรมคืบหน้า เอกสาร KYC และแหล่งที่มาของเงินทุนตามมาตรฐานจะดำเนินการในขั้นตอนจัดทำเอกสาร และที่ปรึกษากฎหมายไทยที่คุณเลือกจะตรวจทานสัญญาเงินกู้ สัญญาจำนำ และข้อตกลงการเก็บรักษา

ใช่ การสอบถามรับผ่านช่องทางที่ปลอดภัยและดูแลโดยผู้บริหารโดยตรง เราไม่มีฝ่ายขายหรือคอลเซ็นเตอร์ และตัวตน ชื่อหุ้น และสถานะของคุณจะไม่ถูกเปิดเผยต่อบุคคลภายนอกนอกเหนือจากคู่สัญญาและที่ปรึกษาที่มีใบอนุญาตซึ่งจำเป็นต่อการดำเนินธุรกรรม เรามีข้อตกลงการรักษาความลับ (NDA) ให้เมื่อร้องขอก่อนที่คุณจะเปิดเผยรายละเอียด

ได้ และเราสนับสนุนให้ทำเช่นนั้น ที่ปรึกษากฎหมายไทยที่คุณเลือกจะเข้ามาทำงานคู่ขนานในระหว่างจัดทำเอกสารเพื่อตรวจทานสัญญาเงินกู้ สัญญาจำนำหุ้น และข้อตกลงการเก็บรักษา หากเป็นประโยชน์ เราสามารถแนะนำสำนักงานในกรุงเทพฯ ที่มีประสบการณ์ได้ แต่การเลือกขึ้นอยู่กับคุณ

การซื้อขายบล็อกคือการขายหุ้นล็อตใหญ่ที่จดทะเบียนใน SET หรือ mai แบบเจรจาเป็นการส่วนตัวนอกกระดาน แทนที่จะทยอยขายสถานะผ่านระบบคำสั่งซื้อขาย ซึ่งผู้ขายรายใหญ่จะทำให้ราคาเคลื่อนไหวและส่งสัญญาณเจตนา บล็อกจะถูกจับคู่กับผู้ซื้อที่ระบุตัวตนแล้วในราคาที่ตกลงกัน และรายงานต่อตลาดหลักทรัพย์ในรูปแบบ big-lot หรือ put-through เป้าหมายคือผลกระทบต่อตลาดน้อยที่สุดและการเปิดเผยข้อมูลที่ควบคุมได้

ราคาถูกค้นพบเทียบกับราคาตลาดในขณะนั้น — โดยทั่วไปแสดงเป็นส่วนเพิ่ม (premium) ที่เจรจากัน หรือบ่อยครั้งกว่านั้นเป็นส่วนลด (discount) จากราคาเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักด้วยปริมาณหรือราคาซื้อขายล่าสุด — สะท้อนขนาดของบล็อก สภาพคล่องและ free float ของหุ้น และความต้องการของผู้ซื้อ เราจะออกราคาเบื้องต้นหลังจากพิจารณาหุ้นและสถานะที่เฉพาะเจาะจงแล้วเท่านั้น

การซื้อขายบล็อกเป็นเครื่องมือที่เหมาะสมเมื่อคุณต้องการออกจากสถานะอย่างแท้จริง กระจายความเสี่ยง จัดหาเงินทุนสำหรับการวางแผนมรดกหรือการสืบทอด หรือลดสถานะอย่างถาวร ส่วนสินเชื่อหุ้นเป็นทางเลือกเมื่อคุณต้องการสภาพคล่องแต่ตั้งใจเก็บความเป็นเจ้าของ เงินปันผล และส่วนต่างราคาไว้ เราสามารถประเมินทั้งสองทางและให้วัตถุประสงค์เป็นตัวตัดสิน

โดยทั่วไปจัดบล็อกสำหรับสถานะที่มีมูลค่าตั้งแต่ 30 ล้านบาทขึ้นไป โดยไม่มีเพดานสูงสุดที่กำหนดไว้ และบล็อกขนาดใหญ่อาจทยอยจัดเป็นขั้นตอนหรือกระจายให้ผู้ซื้อมากกว่าหนึ่งราย ในด้านการเปิดเผยข้อมูล การได้มาหรือจำหน่ายที่ผ่านเกณฑ์ 5% (และทุก ๆ 5% ถัดไป) ต้องรายงานต่อสำนักงาน ก.ล.ต. ตามพระราชบัญญัติหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ พ.ศ. 2535 ผ่านแบบ 246-2 และในกรณีที่สัดส่วนการถือครองของผู้ซื้อผ่านเกณฑ์ 25% 50% หรือ 75% อาจเข้าข่ายข้อกำหนดการทำคำเสนอซื้อหลักทรัพย์ภาคบังคับ (tender offer) และการเข้าครอบงำกิจการ พร้อมข้อพิจารณาเรื่องบุคคลที่กระทำการร่วมกัน (concert party) และการขอผ่อนผัน (whitewash) ภาระผูกพันด้านการเปิดเผยข้อมูลหรือด้านกฎเกณฑ์ใด ๆ เป็นเรื่องของที่ปรึกษากฎหมายไทยของท่านเองซึ่งทำงานควบคู่กันไป เราทำหน้าที่เป็นผู้จัดและผู้แนะนำ และไม่ได้ให้คำแนะนำทางกฎหมายหรือด้านกฎเกณฑ์