อภิธานศัพท์สินเชื่อหุ้นไทย
ศัพท์ของการจัดหาเงินทุนโดยใช้หุ้นที่จดทะเบียนใน SET และ mai เป็นหลักประกัน — ตลาด ตราสาร การเก็บรักษา เงื่อนไขสินเชื่อ สภาพคล่อง และการเปิดเผยข้อมูล — อธิบายอย่างเข้าใจง่าย สำหรับผู้ถือหุ้นและที่ปรึกษา
โดยสรุป
อภิธานศัพท์นี้นิยามคำที่ปรากฏซ้ำในธุรกรรมสินเชื่อหุ้นไทย ตั้งแต่ตลาดที่หุ้นซื้อขายอยู่ ไปจนถึงกฎเกณฑ์ที่กำกับการเปิดเผยข้อมูล ครอบคลุมตลาดและกระดาน SET และ mai ตัวตราสารเอง การเก็บรักษาและหลักประกันผ่าน TSD เงื่อนไขสินเชื่อเชิงพาณิชย์ เช่น LTV ระยะเวลาเงินกู้ และสิทธิไล่เบี้ย ปัจจัยด้านสภาพคล่องและความเสี่ยงที่กำหนดราคา ตลอดจนกรอบการกำกับดูแล การเปิดเผยข้อมูล และสกุลเงินภายใต้สำนักงาน ก.ล.ต. และธนาคารแห่งประเทศไทย แต่ละคำมีลิงก์ของตนเอง จึงสามารถอ้างอิงแยกเป็นรายคำได้ หากคุณกำลังชั่งน้ำหนักสินเชื่อหุ้นเทียบกับทางเลือกอื่น ดูวิธีระดมสภาพคล่องจากหุ้นไทย เปรียบเทียบกัน
ตลาดและกระดาน
SETStock Exchange of Thailand · ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย
ตลาดหลักทรัพย์หลักของประเทศไทย เป็นที่จดทะเบียนของบริษัทขนาดใหญ่ที่สุดในประเทศ
maiMarket for Alternative Investment · ตลาดหลักทรัพย์ เอ็ม เอ ไอ
ตลาดรองของ SET สำหรับบริษัทไทยขนาดเล็กที่มีศักยภาพเติบโตสูง
SET50 / SET100ดัชนีอ้างอิง
ดัชนีของหุ้น SET 50 / 100 ตัวที่ใหญ่ที่สุดและมีสภาพคล่องสูงสุด วัดจากมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดและมูลค่าการซื้อขาย
กระดานในประเทศ (Local board)Local board
การซื้อขายหุ้นที่ถือครองภายในสัดส่วนความเป็นเจ้าของของนักลงทุนไทย
กระดานต่างประเทศ (Foreign board)Foreign board
กระดานแยกต่างหากสำหรับหุ้นที่จดทะเบียนในชื่อนักลงทุนต่างชาติ ใช้เมื่อหุ้นใกล้ถึงเพดานผู้ถือหุ้นต่างชาติ หุ้นบนกระดานต่างประเทศอาจซื้อขายในราคาที่สูงกว่า (premium)
NVDRNon-Voting Depositary Receipt · ใบแสดงสิทธิในผลประโยชน์ที่ไม่มีสิทธิออกเสียง
ตราสารที่ออกโดยบริษัท ไทยเอ็นวีดีอาร์ จำกัด ซึ่งส่งผ่านสิทธิประโยชน์ทางเศรษฐกิจของหุ้นไทย (ราคา เงินปันผล) ให้แก่ผู้ถือ แต่ไม่มีสิทธิออกเสียง เป็นช่องทางที่ใช้กันทั่วไปเพื่อหลีกเลี่ยงเพดานผู้ถือหุ้นต่างชาติ
เพดานผู้ถือหุ้นต่างชาติ (Foreign ownership limit)FOL
สัดส่วนสูงสุดของหุ้นในบริษัทที่นักลงทุนที่ไม่ใช่สัญชาติไทยสามารถถือครองได้ กำหนดโดยกฎหมายหรือข้อบังคับของบริษัท (โดยทั่วไป 49% และต่ำกว่านั้นในบางกลุ่มอุตสาหกรรม)
ราคาเพดานและราคาพื้น (Ceiling & Floor)ขีดจำกัดราคารายวัน
ขีดจำกัดราคารายวันของ SET ที่จำกัดว่าราคาหุ้นจะเคลื่อนขึ้น (เพดาน) หรือลง (พื้น) จากราคาปิดครั้งก่อนได้ไกลเพียงใดในหนึ่งช่วงการซื้อขาย เป็นปัจจัยหนึ่งต่อความเร็วในการตีมูลค่าหรือบังคับขายหลักประกัน
เซอร์กิตเบรกเกอร์ (Circuit breaker)การหยุดพักตลาด
การหยุดพักการซื้อขายทั่วทั้งตลาดโดยอัตโนมัติของ SET ที่เกิดขึ้นเมื่อดัชนีลดลงตามอัตราร้อยละที่กำหนด ออกแบบมาเพื่อพักการซื้อขายในช่วงที่ราคาผันผวนรุนแรง
ตัวตราสาร
สินเชื่อหุ้น / การจัดหาเงินทุนโดยใช้หุ้นเป็นหลักประกัน (Stock loan / Share-backed financing)สินเชื่อหุ้น
สินเชื่อที่มีหุ้นจดทะเบียนเป็นหลักประกันโดยการจำนำ ผู้กู้ยังคงความเป็นเจ้าของและส่วนต่างราคา และได้หุ้นคืนเมื่อชำระคืนเงินกู้ ดูสินเชื่อหุ้นทำงานอย่างไร
การให้สินเชื่อโดยใช้หลักทรัพย์ค้ำประกัน (Securities-backed lending)SBL
ประเภทการให้สินเชื่อในความหมายกว้างที่ใช้หลักทรัพย์เป็นหลักประกัน
การซื้อขายบล็อก (Block trade)Big Lot
ธุรกรรมหุ้นล็อตใหญ่ที่เจรจาเป็นการส่วนตัว ดำเนินการนอกกระดานหลัก (central order book) และรายงานต่อ SET ดูการซื้อขายบล็อก
กระดานรายการใหญ่ (Big Lot Board)Put-through · ซื้อขายแบบต่อรอง
ช่องทางเฉพาะของ SET สำหรับธุรกรรมบล็อกขนาดใหญ่ที่เจรจาเป็นการส่วนตัว จับคู่นอกกระดานหลัก (put-through) และรายงานต่อตลาดหลักทรัพย์ เป็นกลไกที่ใช้ดำเนินการการซื้อขายบล็อก
การจำนำหุ้น (Pledge)Pledge
หลักประกันของผู้ให้กู้ในบัญชีหลักทรัพย์ของผู้กู้ที่ผู้รับฝากทรัพย์สินที่กำหนด ซึ่งเกิดจากสิทธิและการควบคุมเหนือบัญชีดังกล่าว เพื่อให้ผู้ให้กู้บังคับหลักประกันได้เมื่อผิดนัด
การเก็บรักษาและหลักประกัน
TSDThailand Securities Depository · ศูนย์รับฝากหลักทรัพย์ (ประเทศไทย)
ศูนย์รับฝากหลักทรัพย์กลาง (บริษัทย่อยของ SET) ที่รับฝากและชำระราคาหลักทรัพย์ไทยในระบบไร้ใบหุ้น (book-entry) และบันทึกการจำนำหุ้น ขั้นตอนการจำนำและเก็บรักษาของสินเชื่อดำเนินการผ่าน TSD
ผู้รับฝากทรัพย์สิน (Custodian)Custodian
สถาบันที่ได้รับใบอนุญาตให้เก็บรักษาหุ้นที่จำนำไว้แทนคู่สัญญาในระหว่างอายุสินเชื่อ
ส่วนลดหลักประกัน (Haircut)Collateral discount
ส่วนลดที่หักจากมูลค่าตลาดของหุ้นเมื่อกำหนดวงเงินกู้เทียบกับหุ้นนั้น
การเรียกหลักประกันเพิ่ม (Collateral top-up / Margin call)เรียกหลักประกันเพิ่ม
การเรียกให้วางหลักประกันเพิ่มหรือชำระคืนเงินกู้บางส่วน หากราคาหุ้นลดลงต่ำกว่าระดับที่ตกลงกันไว้
ระบบไร้ใบหุ้น (Book-entry / Scripless)ระบบไร้ใบหุ้น
ระบบไร้ใบหุ้น (dematerialised) ของประเทศไทย ซึ่งหุ้นที่จดทะเบียนใน SET และ mai มีสถานะเป็นบันทึกอิเล็กทรอนิกส์ที่ TSD แทนใบหุ้นกระดาษ การจำนำจะสะท้อนเป็นรายการบันทึกในบัญชีของผู้กู้
การทำให้สมบูรณ์ (Perfection)การทำให้สมบูรณ์
ขั้นตอนทางกฎหมายที่ทำให้หลักประกันของผู้ให้กู้มีผลและบังคับใช้ได้ต่อบุคคลภายนอก สำหรับสินเชื่อหุ้นไทย หลักประกันเกิดจากสิทธิและการควบคุมของผู้ให้กู้เหนือบัญชีผู้รับฝากทรัพย์สินของผู้กู้ แทนที่จะโอนหุ้น ดูการเก็บรักษาที่ TSD และการทำให้การจำนำหุ้นสมบูรณ์
เงื่อนไขสินเชื่อ
LTVLoan-to-Value · เงินกู้ต่อมูลค่าหลักประกัน
จำนวนเงินกู้คิดเป็นร้อยละของมูลค่าตลาดของหุ้นที่จำนำ
ระยะเวลาเงินกู้ (Tenor)Loan term
ความยาวของอายุสินเชื่อ โดยทั่วไป 12–36 เดือน
สิทธิไล่เบี้ย (Recourse)Lender's remedy
การที่ผู้ให้กู้สามารถไล่เบี้ยเอากับทรัพย์สินอื่นของผู้กู้เพื่อชดเชยส่วนที่ขาดได้หรือไม่ แบบไม่มีสิทธิไล่เบี้ย (non-recourse): จำกัดเฉพาะหุ้นเท่านั้น แบบมีสิทธิไล่เบี้ยเต็มจำนวน (full-recourse): ผู้กู้รับผิดเป็นการส่วนตัว แบบมีสิทธิไล่เบี้ยจำกัด (limited-recourse): อยู่ระหว่างสองแบบ
การชำระดอกเบี้ย (Interest servicing)การชำระดอกเบี้ย
การชำระดอกเบี้ยเป็นงวด ๆ เทียบกับการรวมดอกเบี้ยเข้าไปในยอดเงินกู้
เหตุผิดนัด (Event of default)เหตุผิดนัด
เหตุที่ระบุไว้ในเอกสาร — เช่น การไม่ชำระเงินหรือการที่หลักประกันขาดไปโดยไม่ได้แก้ไข — ซึ่งให้สิทธิผู้ให้กู้บังคับจำนำหุ้นอย่างเป็นระบบตามสัญญาสินเชื่อ ดูเมื่อผิดนัดจะเกิดอะไรขึ้น
สภาพคล่องและความเสี่ยง
สัดส่วนหุ้นหมุนเวียน (Free float)Free float
สัดส่วนหุ้นของบริษัทที่เปิดให้ซื้อขายแก่สาธารณะ ไม่รวมหุ้นเชิงกลยุทธ์ที่ถูกล็อกไว้
ADTVAverage Daily Trading Value · มูลค่าการซื้อขายเฉลี่ยต่อวัน
มูลค่าการซื้อขายเฉลี่ยต่อวัน เป็นปัจจัยด้านสภาพคล่องสำคัญในการกำหนด LTV
ความผันผวน (Volatility)ความผันผวน
ระดับการแกว่งตัวของราคาหุ้น ความผันผวนยิ่งสูง LTV ยิ่งระมัดระวังมากขึ้น
ความกระจุกตัวของสถานะ (Concentration)Position size
ขนาดของสถานะหุ้นตัวเดียวเมื่อเทียบกับสัดส่วนหุ้นหมุนเวียนและปริมาณการซื้อขายต่อวันของหุ้นนั้น
วันขึ้นเครื่องหมาย XD (Ex-dividend)XD
วันที่หุ้นเริ่มซื้อขายโดยไม่มีสิทธิได้รับเงินปันผลที่ประกาศจ่าย เกี่ยวข้องกับวิธีจัดการเงินปันผลบนหลักประกันที่จำนำในระหว่างอายุสินเชื่อ
การกำกับดูแลและการเปิดเผยข้อมูล
สำนักงาน ก.ล.ต. (SEC Thailand)ก.ล.ต.
สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ หน่วยงานกำกับดูแลตลาดหลักทรัพย์ของประเทศไทย
พระราชบัญญัติหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (Securities and Exchange Act)พ.ศ. 2535 (1992)
กฎหมายหลักที่กำกับดูแลตลาดหลักทรัพย์ของประเทศไทย
แบบ 246-2 / การรายงานเกณฑ์ 5% (Form 246-2 / 5% reporting)แบบ 246-2
แบบรายงานที่ต้องยื่นเมื่อสัดส่วนการถือหุ้นผ่านเกณฑ์ 5% (และทุก ๆ 5% ถัดไป) ของบริษัทจดทะเบียน
เกณฑ์การทำคำเสนอซื้อ (Tender offer thresholds)25 / 50 / 75%
ระดับสัดส่วนความเป็นเจ้าของที่อาจทำให้เกิดหน้าที่ในการทำคำเสนอซื้อหลักทรัพย์ภาคบังคับตามกฎเกณฑ์การเข้าครอบงำกิจการ
ธนาคารแห่งประเทศไทย (Bank of Thailand)BoT · ธปท.
ธนาคารกลางของประเทศไทย ซึ่งกำกับดูแลกรอบการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศที่ควบคุมกระแสเงินบาทและการส่งเงินกลับที่เกี่ยวข้องกับสินเชื่อหุ้นข้ามพรมแดน
เงินบาท (Baht)THB · ฿
สกุลเงินของประเทศไทยและสกุลเงินที่ใช้กำหนดมูลค่าสินเชื่อหุ้นไทยตามปกติ วงเงินอาจเบิกเป็นสกุลเงินหลัก (hard currency) แทนได้ ซึ่งก่อให้เกิดความเสี่ยงอัตราแลกเปลี่ยนระหว่างหลักประกันที่เป็นเงินบาทกับตัวเงินกู้
การส่งเงินกลับ (Repatriation)การส่งเงินกลับ
การนำเงินที่ได้จากสินเชื่อหรือจากการขายออกนอกประเทศไทยผ่านช่องทางธนาคารที่ได้รับใบอนุญาต ภายใต้กรอบการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศของธนาคารแห่งประเทศไทย เป็นขั้นตอนสำคัญสำหรับผู้กู้ต่างชาติ
PDPAพ.ร.บ.คุ้มครองข้อมูลส่วนบุคคล พ.ศ. 2562
กฎหมายคุ้มครองข้อมูลส่วนบุคคลของประเทศไทย (พ.ศ. 2562 / 2019) ซึ่งกำกับวิธีการจัดการข้อมูลส่วนบุคคลที่ให้ไว้ระหว่างการสอบถามหรือทำธุรกรรม ดูประกาศความเป็นส่วนตัวของเรา
จากศัพท์เฉพาะ สู่เงื่อนไขจริง
หากศัพท์ใดในหน้านี้ตรงกับสถานการณ์ของคุณ ผู้บริหารระดับสูงสามารถสานต่อให้ได้ เป็นความลับ ไม่มีข้อผูกมัด